半导体设备ETF（561980）中证半导，高度聚焦半导体财产链中手艺壁垒最高、价值最集中的上逛环节，“设备”含量近60%。指数前十沉股集中度接近80%，笼盖中微公司(刻蚀设备)、北方华创(多范畴设备)、中芯国际(制制龙头)、海光消息、寒武纪(AI芯片设想)、南大光电（半导体材料）等细分龙头，设备+材料+芯片设想三行业占比超90%，或为国产替代攻坚财产链，成漫空间广漠。

　　目前国际头部存储芯片厂将次要产能转向HBM、DDR5等适配AI和数据核心的高端芯片，但维持较为胁制的扩产策略，同时大幅削减DDR4等保守存储芯片的产能，供给收紧导致存储价钱持续提拔。

　　截至上周五，中证半导2018以来最大涨幅超640%（上一轮半导体周期至今），弹性较着优于中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等同类半导体指数中均位列第一。1025年至今，指数上涨超87%，亦优于同类指数，显示长投短投或均更具阿尔法。

　　2026年1月6日，新一代Rubin AI平台推出，此中，BlueField-4为推理上下文内存存储平台，估计正在每个GPU原有1TB内存根本上，额外添加16TB内存，NVL72机架估计将添加1152TB内存，无望带动NAND需求进一步增加。

　　上逛半导体设备国产化率较低，自从可求火急。按照MIR，2024年中国晶圆制制设备分析本土化率25%，此中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率较低，别离为1%、9%、12%；MIR预测到2026年，中国晶圆制制设备分析本土化率无望提拔至30%。

　　从财产链来看，存储芯片属于半导体设备空间最大的下逛市场之一。2025年-2026年存储价钱持续上涨，TrendForce预估2026Q1一般型DRAM合约价还会季增55-60%，Server DRAM价钱季增逾60%，NANDFlash各类产物合约价持续上涨33-38%。

　　高“设备”含量——半导体设备ETF（561980）盘中拉涨3。26%，及时成交额超1。4亿元，近期基金规模刚立异高。目前权沉股中微公司涨超4%，拓荆科技、长川科技涨超5%，寒武纪、北方华创、中芯国际、南大光电等涨超1%；成份股江丰电子、珂玛科技等持续拉升。

　　更主要的是，2025年12月国内存储龙头获得IPO受理，中国第一DRAM原厂，本次上市拟募资295亿元投向量产线技改、下一代手艺升级及前瞻研发，估计2027岁尾完成大部门设备导入，无望带动国产设备需乞降份额提拔。

　　动静面上，美国放宽了H200芯片出口到中国的监管，此前已“前提性”答应向中国出售H200人工智能芯片。关于H200的铺开，多家机构认为对国产算力财产链影响很是无限，反而会提振国产替代决心。

　　1月14日上午，存储器取半导体设备“卷土沉来”！受益于存储“超等周期”首份年报预增超500%提振，多家存储公司开盘大涨。上逛半导体设备因为焦点受益于存储需求高增，目前多股拉升。